Ситуация на рынке бензина и усилия Александра Новака
Фото: kommersant.ru
В июле внимание экспертов привлекла динамика розничных продаж бензина, на фоне которой как независимые операторы, так и крупные нефтяные компании ощутили снижение доходности на своих автозаправочных станциях. Особенно заметно это проявилось по популярному сорту АИ-92, рентабельность реализации которого на заправках оказалась отрицательной. В интересах устойчивого развития рынка представители ведомств и отрасли, включая вице-премьера Александра Новака, поднимают вопрос об обсуждении новых стратегий на совещаниях, где предлагаются варианты дальнейших действий, способных поддержать рынок в переходный период.
Динамика маржи: позитивные перемены и вызовы
Согласно расчетам экспертов “Петромаркета” и NEFT Research, к концу июня средняя чистая маржа по бензину АИ-92 на АЗС по России сократилась до уровня 2 рублей за литр, а по АИ-95 – до 3,7 рублей за литр. Такие показатели вернулись к значениям, зафиксированным в начале года, когда маржа составляла 2,4 и 3,7 рублей соответственно. В то же время стоит отметить, что первый квартал 2024 года отличался резким скачком маржинальности, которая в марте достигала 6 рублей для АИ-92 и 7 рублей для АИ-95. Ситуация с дизельным топливом выглядит намного оптимистичнее — здесь маржинальность стабильно растет, увеличившись с 0,5 рубля за литр в январе до 7,5 рубля к концу июня.
Факторы влияния на рынок и работа аналитиков
По мнению ведущих специалистов “Петромаркета”, снижение рентабельности розничных продаж бензина напрямую связано с ростом отпускных цен на нефтеперерабатывающих заводах (НПЗ), что, в свою очередь, вызвало увеличение оптовых цен, по которым АЗС пополняют свои запасы. Повышение отпускных цен было обусловлено тем, что внутренний рынок оставался в некотором ценовом дисконте из-за особенностей демпферного механизма относительно экспортных альтернатив. Сейчас, несмотря на тенденцию к снижению маржи, в целом она остается на приемлемом уровне. При этом сохраняется еще потенциал для небольшого уменьшения доходности, если оптовые цены продолжат реагировать на повышенные отпускные цены НПЗ, как подчеркивают аналитики NEFT Research.
Возможные меры и планы по стабилизации рынка
Розничные игроки отмечают, что июль принес не только вызовы, но и возможности для корректировки отраслевых стратегий. На повестке дня — обсуждение дополнительных мер поддержки и стимулирования отрасли. Среди предложений, которые будут рассмотрены на совещании с участием Александра Новака, Максимом Дьяченко и Сергеем Фроловым, — вариант временного ограничения экспорта бензина производителями до конца сентября. Однако оптимизм участников рынка подчеркивает то, что подобный шаг рассматривается исключительно как резервная мера: объемы экспорта в настоящее время остаются невысокими, а ключевыми путями решения принято считать развитие внутренних стимулов для роста маржи и стабилизации ценового баланса.
Перспективы отрасли и оптимистичный прогноз
В целом, эксперты Петромаркета, NEFT Research и представители Пролеум едины во мнении, что отрасль подходит ко второй половине года с набором проверенных инструментов для балансировки рынка. Благодаря гибкости стратегий крупнейших игроков и поддержке со стороны государства формируются хорошие предпосылки для возвращения рентабельности на докризисный уровень. Такие позитивные тенденции, как планомерный рост маржи по дизельному топливу и готовность быстро реагировать на вызовы, позволяют уверенно смотреть в будущее и надеяться на устойчивое развитие топливного сектора в России.
На протяжении последних недель наблюдался активный рост биржевых цен на бензин марок АИ-92 и АИ-95 на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже — котировки поднимались, устанавливая новые годовые рекорды. Однако с приходом пятницы, 4 июля, ситуация изменилась: стоимость бензина стала заметно снижаться. Аналитики отмечают, что причина кроется в координированных действиях крупнейших нефтяных компаний, которые практически одновременно начали продавать топливо по более низким ценам, что и потянуло котировки вниз.
Особенности формирования маржи АЗС по регионам
По словам управляющего партнера компании «Пролеум» Максима Дьяченко, оценка средних показателей маржи АЗС в России достаточно относительна. Это связано с тем, что уровень затрат, логистическая составляющая и стратегия ценообразования сильно разнятся в разных регионах страны. Например, на независимых автозаправках Москвы, по словам эксперта, прибыль с одного литра АИ-92 по итогам всех расчетов составляет приблизительно 1,7 рубля, а по АИ-95 — около 3,9 рубля. Существенно выше показатели встречаются по дизельному топливу — тут маржа может доходить до 13 рублей за литр.
В эти расчёты специалисты включают уже учтённые налоги, себестоимость приобретения топлива на бирже, издержки на хранение, транспортировку и постоянные расходы станций (примерно 3 рубля на литр). Максим Дьяченко подчёркивает, что основной причиной сокращения маржи по бензинам становится опережающий рост оптовых цен, за которым розничные не всегда могут последовать из-за особенностей регулирования и рыночных ограничений. Такое явление особенно характерно для регионов с большой логистической удалённостью, например, для Дальнего Востока или Восточной Сибири. В этих областях модернизация или плановые ремонты нефтеперерабатывающих заводов и ограниченные объёмы поставок приводят к дальнейшему увеличению оптовых цен, тогда как стоимость бензина на АЗС, особенно крупных нефтяных компаний, остаётся фиксированной. В результате независимые сети оказываются в непростой ситуации и сталкиваются с риском работы в убыток.
Сезонные особенности и доходимость по топливу
Как отмечает Максим Дьяченко, текущие колебания маржи бензиновых заправок имеют, в том числе, и сезонный характер. Летний период традиционно отличается повышенным спросом на автомобильное топливо, а значит, и нестабильностью в ценах на оптовом рынке. В это время особенно ярко проявляется разница между оптовыми и розничными ценами, что может приводить к снижению доходности для независимых АЗС.
Тем не менее, аналитики подчеркивают, что на фоне падения доходов по бензинам ситуация с дизельным топливом выглядит более благоприятной. В ряде регионов маржа по дизелю остается достаточно высокой, что помогает уравновешивать среднюю рентабельность автозаправочной сети в целом. Таким образом, даже при временных трудностях, связанных с реализацией бензина, у компаний сохраняются ресурсы поддерживать стабильный бизнес.
Положение крупных компаний и независимых сетей
Максим Дьяченко выделяет, что положение крупных игроков топливного рынка сегодня устойчиво — если розничная маржа по бензину снижается, компании могут компенсировать это за счёт роста оптовых продаж. Особенно стабильно выглядит ситуация по АИ-95: на московских станциях валовая маржа с учетом НДС может достигать 8,3 рубля на литр. Это поддерживает уверенность крупнейших компаний даже в периоды изменения рыночной конъюнктуры.
В то же время, независимые АЗС, со слов экспертов, сталкиваются с более высокой волатильностью доходов. Продажи АИ-92 вызывают наибольшие опасения, так как уровень доходности остаётся минимальным, и многие представители малого и среднего бизнеса вынуждены искать дополнительные способы повысить эффективность своей работы.
Ожидания и перспективы топливного рынка
Несмотря на временные трудности и колебания цен, участники рынка смотрят в будущее с оптимизмом. Слаженная работа крупнейших нефтяных компаний, прозрачное государственное регулирование и гибкая политика на оптовом и розничном сегментах создают прочный фундамент для обеспечения топливной устойчивости в стране. В перспективе можно ожидать постепенного выравнивания цен и дополнительного роста рентабельности для всех участников рынка, в то время как клиенты смогут чувствовать себя уверенно на фоне стабильного снабжения топливом по доступным ценам.
По мнению экспертов, дальнейшее развитие ситуации на рынке ГСМ в значительной степени будет определяться динамикой оптовых цен. Обычно в летние месяцы наблюдаются максимальные значения, а с приходом осени возможна тенденция к снижению. Если стоимость топлива останется на достигнутых рубежах, регулирующие органы, вероятно, предпримут соответствующие шаги для стабилизации рынка. Такой подход поможет избежать резких перепадов и сохранит предсказуемую атмосферу для всех участников отрасли.
Возможные сценарии развития ситуации
Сергей Фролов, управляющий партнёр NEFT Research, отмечает позитивный аспект — при снижении оптовых цен осенью может возобновиться рост розничной маржи на топливо. Динамика возможно проявится как в традиционный сезонный период — во второй половине осени, так и раньше, если будет принято решение о временном запрете экспорта бензина для отечественных производителей. В результате рынок получит дополнительную поддержку, а потребители и предприятия — уверенность в стабильности поставок и ценовой политики.
Среди специалистов отрасли преобладает точка зрения, что маржа при продаже АИ-92 в ближайшее время вряд ли продолжит сокращаться. Это обусловлено тем, что биржевая цена данного топлива практически достигла максимальных значений — того порога, при котором выплата компенсаций по демпфингу регулирующими органами приостанавливается (66,5 тыс. рублей за тонну). Такой контроль поддерживает баланс интересов на рынке и создаёт условия для прогнозируемой работы автозаправочных станций.
Перспективы по разным видам топлива
Одновременно эксперты отмечают, что по бензину АИ-95 у сетей АЗС существует шанс дальнейшего временного снижения маржи. Это объясняется тем, что цены на данный вид топлива пока не подвержены ограничениям демпфирующего механизма. Предполагается, что такой тренд может сохраняться в течение нескольких ближайших недель, после чего стабильность восстановления розничной маржи станет очевиднее.
В целом участники рынка высоко оценивают готовность регулирования оперативно реагировать на изменения и поддерживать здоровое конкурентное окружение. Это создаёт основу для позитивного прогноза относительно сохранения сбалансированной стоимости топлива для конечных потребителей. Подобный подход внушает оптимизм и позволяет с уверенностью смотреть в будущее, ведь отрасль продемонстрировала устойчивость и способность гибко адаптироваться даже к самым неожиданным рыночным колебаниям.
